基金专户理财法律法规

实施《基金管理公司特定客户业务试点办法》通知

各基金管理公司、托管银行：

为规范基金管理公司特定客户资产管理业务，维护市场秩

序和各方合法权益，保证基金管理公司特定客户资产管理业务试点

工作顺利进行，现将实施《基金管理公司特定客户资产管理业务试

点办法》（以下简称《试点办法》）的有关问题通知如下：

一、《试点办法》第八条第一款“净资产及资产管理规模

符合中国证监会的有关规定”，是指净资产不低于2亿元人民币；

在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇

资产。

二、符合《试点办法》规定的条件，拟申请参与特定客户

资产管理业务试点的基金管理公司，应当向中国证监会提出变更经

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营范围、开展特定客户资产管理业务的申请。中国证监会将根据审

慎监管的原则，对基金管理公司的合规运作、经营状况、公司治理、

投资决策与研究分析体系的建立与执行、公平交易与防范利益输送

相关制度的建立与执行、公司监察稽核与内部风险控制体系的建立

与执行、人员队伍及人力资源管理状况等相关内容进行审查和评

议，作出批准或者不予批准的决定，并通知申请人。

三、拟开展特定客户资产管理业务试点的基金管理公司，

应严格按照《基金法》、《试点办法》的有关规定及公司的业务规则

规范运作，公平地对待所管理的不同资产，并针对特定客户资产管

理业务建立以下专门的管理制度：

（一）特定客户资产管理业务基本管理制度与业务流程，

主要内容包括：业务推广与营销体系，由授权、研究分析、投资决

策、交易执行、业绩评估等业务环节构成的投资管理系统，会计核

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算与估值系统，内部风险控制体系，客户关系管理系统以及相应的

技术系统等；

（二）公平交易制度，主要内容包括：公平交易的原则与

内容、实现公平交易的具体措施与交易执行的程序、公平交易实施

效果评估以及相应的报告制度等；

（三）异常交易监控与报告制度，对同一投资组合的同向

与反向交易、不同投资组合的同向与反向交易进行监控，主要内容

包括：异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、异常交

易分析报告制度等；

（四）特定客户资产管理业务专职人员行为规范，主要内

容包括：相关业务人员应遵循的基本行为准则、对相关业务人员行

为的监督与检查制度以及对违反行为规范业务人员的处罚制度等；

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（五）特定客户资产管理业务岗位设置及职责，主要内容

包括：相关业务组织机构与工作岗位的设置、相关业务部门职责与

岗位职责等；

（六）特定客户资产管理业务投资管理制度，主要内容包

括：投资决策流程与授权制度、资产配置方法、投资对象与交易对

手备选库的建立与维护、具体投资对象的选择标准、投资指令与交

易执行、管理制度的执行与评价、投资绩效与风险评估以及与各相

关业务的执行、运作相适应的技术系统安排等；

（七）特定客户资产管理业务内部风险控制制度，主要内

容包括：内部风险控制的目标与原则、业务承接与营销、投资管理、

交易执行、客户服务等业务环节面临的各类风险、内部风险控制的

架构与规则、内部风险控制措施以及对内部风险控制制度的监督与

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评价等；

（八）特定客户资产管理业务监察稽核制度，对特定客户

资产管理各业务环节的执行情况以及相关内部风险控制制度的实

施情况进行监督与评价，主要内容包括：监察稽核组织结构与岗位

职责、监察稽核的权限、监察稽核的程序以及监察稽核报告等；

（九）特定客户资产管理业务客户关系管理制度，主要内

容包括：客户情况的了解、客户风险承受能力及委托资产来源的判

断与识别、资产管理合同的订立、资产管理信息的传递以及客户服

务等；

（十）特定客户资产管理业务记录及档案管理制度，主要

内容包括：业务记录的内容、档案的保管与使用等；

（十一）特定客户资产管理业务危机处理制度，主要内容

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包括：危机处理的原则、危机处理的组织结构与职责以及各种危机

处理方案等。

四、特定客户资产管理业务与公司的其他资产管理业务之

间应当建立严格的“防火墙”制度，严格禁止各种形式的利益输送

行为。通过建立健全内部控制制度，加强风险管理，防范和化解特

定客户资产管理业务试点过程中可能出现的各类风险，保护好有关

各方的合法权益。

五、本通知自2008年1月1日起施行。

二OO七年十一月二十九日

中国证券监督管理委员会令第51号

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《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》已经

2007年11月29日中国证券监督管理委员会第218次主席办公会议

审议通过，现予公布，自2008年1月1日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：尚福林

二OO七年十一月二十九日

基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法

第一章总则

第一条为了规范基金管理公司特定客户资产管理业务

（以下简称特定资产管理业务），保护当事人的合法权益，根据《证

券投资基金法》及相关法律法规，制定本办法。

第二条基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定

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客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资

产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动，适用本办法。

第三条从事特定资产管理业务，应当遵循自愿、公平、

诚信、规范的原则，维护证券市场的正常秩序，保护各方当事人的

合法权益，禁止各种形式的利益输送。

资产管理人、资产托管人应当恪守职责、履行诚实信用、

谨慎勤勉的义务，公平对待所有投资人。

资产委托人应当确保资金来源合法，不得损害国家、社会

公共利益和他人合法权益。

第四条基金管理公司从事特定资产管理业务，委托财产

独立于资产管理人和资产托管人的固有财产，并独立于资产管理人

管理的和资产托管人托管的其他财产。资产管理人、资产托管人不

得将委托财产归入其固有财产。

资产管理人、资产托管人因委托财产的管理、运用或者其

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他情形而取得的财产和收益，归入委托财产。

资产管理人、资产托管人因依法解散、被依法撤销或者被

依法宣告破产等原因进行清算的，委托财产不属于其清算财产。

第五条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）

依照法律、行政法规和本办法的规定，对特定资产管理业务实施监

督管理。

第六条证券、期货交易所依照法律、行政法规和本办法

的规定，对特定资产管理业务的证券、期货交易行为实施监督。

第二章业务规范

第七条基金管理公司从事特定资产管理业务，可以采取

以下形式：

（一）为单一客户办理特定资产管理业务；

（二）为特定的多个客户办理特定资产管理业务。

第八条符合下列条件的基金管理公司经中国证监会批

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准，可以变更经营范围，开展特定资产管理业务：

（一）净资产及资产管理规模符合中国证监会的有关规定；

（二）经营行为规范，管理证券投资基金2年以上且最近

一年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改，

没有因违法违规行为正在被监管机构调查；

（三）已经配备了适当的专业人员从事特定资产管理业务；

（四）已经就防范利益输送、违规承诺收益或者承担损失、

不正当竞争等行为制定了有效的业务规则和措施；

（五）已经建立公平交易管理制度，明确了公平交易的原

则、内容以及实现公平交易的具体措施；

（六）已经建立有效的投资监控制度和报告制度，能够及

时发现异常交易行为；

（七）中国证监会根据审慎监管原则确定的其他条件。

第九条为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托

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的初始资产不得低于5000万元人民币，中国证监会另有规定的除

外。

第十条基金管理公司从事特定资产管理业务，应当将委

托财产交由具备基金托管资格的商业银行托管。

第十一条从事特定资产管理业务，资产委托人、资产管

理人、资产托管人应当订立书面的资产管理合同，明确约定各自的

权利、义务和相关事宜。

资产管理合同的内容与格式由中国证监会另行规定。

第十二条资产管理人、资产托管人应当在资产管理合同

中充分揭示管理、运用委托财产进行投资可能面临的风险，使资产

委托人充分理解相关权利及义务，愿意承担相应的投资风险。

第十三条委托财产应当用于下列投资：

（一）股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资

券、资产支持证券、金融衍生品；

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（二）中国证监会规定的其他投资品种。

第十四条基金管理公司从事特定资产管理业务，委托财

产的投资组合应当满足法律法规和中国证监会的有关规定；参与股

票发行申购时，单个投资组合所申报的金额不得超过该投资组合的

总资产，单个投资组合所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司

本次发行股票的总量。

第十五条从事特定资产管理业务，资产管理人、资产托

管人和资产委托人应当依照法律法规和中国证监会的规定，履行与

特定资产管理业务有关的信息报告与信息披露义务。

第十六条特定资产管理业务的管理费率、托管费率不得

低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理

费率、托管费率的60%。

资产管理人可以与资产委托人约定，根据委托财产的管理

情况提取适当的业绩报酬。在一个委托投资期间内，业绩报酬的提

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取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20%。固定管理费用

和业绩报酬可以并行收取。

第十七条资产委托人在订立资产管理合同之前，应当充

分向资产管理人告知其投资目的、投资偏好、投资限制和风险承受

能力等基本情况，并就资金和证券资产来源的合法性做特别说明和

书面承诺。

资产委托人从事资产委托，应当主动了解所投资品种的风

险收益特征，并符合其业务决策程序的要求。

第十八条资产委托人应当遵守法律法规及本办法的有关

规定，审慎、认真地签署资产管理合同，并忠实履行资产管理合同

约定的各项义务。在财产委托期间，不得有下列行为：

（一）隐瞒真相、提供虚假资料；

（二）委托来源不当的资产从事活动；

（三）向资产管理人提供或索要商业贿赂；

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（四）要求资产管理人违规承诺收益；

（五）要求资产管理人减免或返还管理费；

（六）要求资产管理人利用所管理的其他资产为资产委托

人谋取不当利益；

（七）要求资产管理人在证券承销、证券投资等业务活动

中为其提供配合；

（八）违反资产管理合同干涉资产管理人的投资行为；

（九）从事任何有损资产管理人管理的其他资产、资产托

管人托管的其他资产合法权益的活动；

（十）法律法规和中国证监会禁止的其他行为。

第十九条资产管理人应当了解客户的风险偏好、风险认

知能力和承受能力，评估客户的财务状况，向客户说明有关法律法

规和相关投资工具的运作市场及方式，充分揭示相关风险。

第二十条资产管理人和资产托管人应当按照中国证监会

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的相关规定，为委托财产开设专门用于证券买卖的证券账户和资金

账户，以办理相关业务的登记、结算事宜。

基金管理公司应当公平地对待所管理的不同资产，建立有

效的异常交易日常监控制度，对不同投资组合之间发生的同向交易

和反向交易（包括交易时间、交易价格、交易数量、交易理由等）

进行监控，并定期向中国证监会报告。

严格禁止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易

日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易

行为。

完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合

可以不受前款规定的限制。

第二十一条基金管理公司应当主动避免可能的利益冲

突，对于资产管理合同、交易行为中存在的或可能存在利益冲突的

关联交易应当进行说明，并向中国证监会报告。

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