我国互联网金融现状及风险分析

我国互联网金融现状及风险分析

互联网金融本质是金融，互联网是渠道，且有广义和狭义之分。广义的互联网金融指金

融服务、信息、网络等技术有机融合成的一种新型资金融通模式，包括传统金融机构（银行、

证券、保险等）为提高效率借助互联网提供线上服务，也包括基于互联网的新生金融模式，

即互联网服务平台直接或间接提供金融服务，如第三方支付、P2P网贷等。狭义的互联网金

融仅指基于互联网服务平台的新型金融模式。

一、互联网金融现状分析

本文主要就狭义的互联网金融模式进行简要分析，目前最普遍定义为新型互联网金融的

主要有四种模式：

（一）第三方支付

第三方支付是买卖双方在缺乏信用保障或法律支持的情况下为商户和消费者提供支付

结算的服务“中间平台”，买方将货款付给买卖双方之外的第三方，第三方提供安全交易服

务，运作实质是在收付款之间设立中间过渡账户。最为人熟知的支付宝、财付通都属于此类。

（二）P2P贷款

P2P贷款，就是投资人通过有资质的中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金

贷给其他有借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展

前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理和服务费。P2P模式从07年传入我国，它的

出现与国内中小企业，特别是小微企业融资难有一定关系，中小微企业在银行申请贷款往往

都卡在信用审批这一环节，难以成功申请到贷款。客观地说，中小微企业并非没有信用，只

不过各大银行很难客观公正地评估它们的信用。在这种市场环境下，P2P贷款平台的出现，

为小微企业提供了融资渠道，解决了发展过程中的一大难题。拍拍贷、人人贷、陆金所等都

属于此类平台。

（三）电商金融

电商金融指电商介入金融领域所形成的互联网金融模式，以阿里巴巴和京东为代表，基

本上已经成了继P2P外互联网金融的代表。阿里金融衍生的模式较多，主要包括三块互联

网金融业务，一块是以放贷和担保为特征的风险业务，一块是以支付宝为核心的第三方支付

业务，还有一块是基于淘宝和支付宝基础上的基金销售业务和数据分享业务。最能体现电商

金融特的是电商小贷，电商利用平台积累的大量数据，真实有效地分析需要贷款的商户信

息，完成小额贷款的信用审批并放贷，获得了客户与平台的双赢。阿里巴巴推出的小额贷款

已经有3个年头，另外的电商也在纷纷发展各自的小额贷款。

（四）网络服务

网络金融服务是指互联网企业介入金融服务领域，以为金融机构服务为主要运营模式，

本身不介入金融领域。借助互联网的即时性，海量信息以及互动性的优势，来实现低成本、

高效率的金融网销、金融搜索、金融咨询和法律援助等服务。如数米网、铜板街等基金代销

网站，融360等提供融资贷款领域搜索服务，还有和讯网、东方财富网等综合性金融网络服

务平台，能够为客户的不同需求提供全面服务。

（五）“新兴”模式

基于发达国家金融市场及我国目前形势来看，近年来我国新兴的互联网金融模式——众

筹融资，在未来也许能成为互联网金融的一大新模式。

众筹融资即大众筹资之意，利用互联网良好的传播特性，向网络投资人募集资金的模式。

通过网络传播，让小企业或者个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获

得所需要的资金援助。这种融资方式在募集资金的同时，也达到宣传推广效果。相对于传统

的融资方式，众筹融资更为开放，能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准，

只要大众喜欢，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，这为小本经营者和创业者

提供了更多可能。众筹起源于美国，目前在我国还处于起步阶段，国内首家众筹网站成立于

2011年，先后完成了《十万个冷笑话》、《大鱼*海棠》等国内原创动漫作品的众筹项目，引

起社会广泛关注，但由于我国还没有形成有重要影响力的众筹平台，以及公众投资理念相对

保守，对这种创新型金融方式接受度有限，短期内难以实现高增长。

二、互联网金融未来趋势

其实互联网分为有线网和无线网，而无线网包括无线网的互联网金融，是未来发展的大

趋势。有个数据，2012年6月，用手机上网的网民就超过了台式电脑上网的网民，而到了

今年6月，仅仅2年时间，手机上网的网民已经达到了85%以上，而这个数字还在飞快的

增长，所以无线网才是大趋势。互联网最大的功效是传递信息，有线网可以把信息传递到每

一个公司，每一个企业，甚至每一个办公室、每一个家庭。但是无线网可以把信息传递到我

们每一个人，不管你人现在哪里，只要有信号的地方都可以传递信息和处理信息。最近有专

家测算，说每个人使用手机的时间每天是16个小时，除了8小时睡觉，可能16个小时都在

用手机，而用台式电脑的时间加在一起没有几个小时。所以人类信息的传递从来没有像无线

网这么充分，以手机为载体的无线网肯定是发展的大趋势。但是在这种迅猛的发展过程中，

现在信息安全的问题越来越严重，不得不引起我们高度的重视。

三、互联网金融风险分析

互联网金融的影响和规模逐渐扩大，在活跃金融市场给人们带来便利的同时，与之产生

的互联网金融风险问题也不可避免。这些风险如果得不到很好的控制，带来的社会影响将远

远大于传统金融风险。近年来，P2P网贷跑路事件频发，北京“网金宝”、深圳科讯网先后

销声匿迹。预计北京“网金宝”涉案资金约1000万，深圳科讯网约2000万，且涉案资金仍

在不断增加。现阶段，我国互联网金融除了存在市场风险、利率风险、流动性风险等传统金

融机构存在的风险外，还有以下几点特殊风险：

（一）市场监管风险：混业经营使分业监管存在很大困难

互联网金融业务普遍具有跨行业、跨部门、业务交叉性强等特征。如“余额宝”和“理

财通”投资货币基金；国金证券联合腾讯公司推出“佣金宝”；中国平安推出移动支付平台

“壹钱包”，“余额宝”也出现保险版。这形成了银行业务、证券业务、保险业务以互联网为

基础进行深度融合和交叉的模式。而目前中国金融业实行分业监管模式，对于涉及银行、证

券、保险等多方面的互联网金融产品，“三会”(银监会、保监会和证监会)谁来监管、如何

监管以及各部门如何协调配合，是现有监管体系面临的巨大挑战。跨部门监管协调机制尚不

成熟、部门间职能不清等问题，导致互联网金融行业存在很多不规范的领域。如果处理不当，

既有可能影响金融创新，也有可能带来监管套利，影响金融秩序稳定。

（二）安全风险：技术漏洞、信用缺失以及法律不明确

首先，互联网金融既然以互联网为平台，就存在一定技术风险。由于互联网传输故障、

黑客攻击、计算机病毒等因素，互联网金融交易面临的风险必须引起足够的重视。其次，中

国目前互联网金融信用体系建设仍处于起步阶段，存在很多问题：一是缺少对于客户信息安

全的保护机制。二是交易过程虚拟化程度高，真实性不易考证。三是P2P等网上借贷机构

缺乏信用担保、违约处置和资本金约束等信用担保要素，管理方与投资者之间合则两利，遇

到风险时则“各自飞”。最后，鉴于目前互联网金融行业尚处于无门槛、无标准、无监管的

三无状态，导致部分互联网金融产品游走于合法与非法之间，很容易引起法律纠纷，然而现

阶段对互联网金融方面我国法律规定并不明确，存在很多漏洞，一旦发生法律纠纷，极有可

能损害到投资人的利益。

面对这些风险，有关部门必须加强风险监管和控制，政府、金融行业、互联网企业及投

资者个人都应重视和积极参与。政府应根据互联网金融发展态势尽快完善相应的法律法规，

填补互联网金融监管方面的空白领域，引导互联网金融健康有序发展。互联网金融企业本身

需要正身律己，远离、挪用客户资金等行为，自觉遵守相关监管部门的规定，并且

要时刻保证互联网平台及信息传递的安全性，规范用户权限，不断研发新技术，尽最大可能

减低网络技术漏洞带来的风险。除此之外，投资者个人在选择进入互联网金融市场之前应该

加强对互联网操作、投资理财、安全风险防范等相关知识的了解，在网上进行操作时应注意

细节，提高安全意识。